Les entreprises technologiques ont bénéficié d'un déluge de financement au cours des dernières années. Comme indiqué dans notre état du capital-risque rapport , 2018, en particulier, a été une année exceptionnelle, avec un total de 254 milliards de dollars investi dans le monde dans environ 18 000 startups via des fonds de capital-risque, soit une forte augmentation de 46% par rapport au total de 2017. Les chiffres pour 2019 ne sont pas encore complètement finalisés, mais les premiers rapports indiquent un ralentissement des niveaux de financement au premier semestre et un léger rebond au troisième trimestre. Cela est vrai dans tous les secteurs, et c'est certainement vrai pour le secteur de la fintech, qui est le plus grand secteur de l'espace des entreprises en croissance. En fait, le marché mondial de la fintech était vaut 127,66 milliards de dollars en 2018, avec un taux de croissance annuel prévu d'environ 25% jusqu'en 2022, à 309,98 milliards de dollars.

Comme dans le secteur plus large du CR, il y a une tendance générale dans le secteur des technologies financières vers la maturité: des fonds plus importants (se rapprochant à la fois de la taille et du comportement de leurs homologues du capital-investissement) investissent dans les étapes ultérieures de la vie d'une entreprise, comme l'illustrent les statistiques de financement. section. Ceci, couplé avec le recul du financement des entreprises en phase d'amorçage, indique une consolidation et un développement général du secteur.

Alors que le marché et le paysage de la fintech mûrissent, le moment est venu de voir quelles entreprises sont là pour rester et peuvent devenir rentables - il y aura une consolidation nécessaire et peut-être des échecs de grande envergure.

Trois facteurs contribuent à la maturation du secteur fintech:

1. Les nouvelles technologies qui ont contribué à alimenter l'innovation dans ce domaine (par exemple, l'intelligence artificielle et les cyberdéfenses) arrivent également à maturité.
2. De nombreux fonds qui ont investi dans la première génération d'entreprises qui ont tenté de capitaliser et de s'appuyer sur les destructions causées par le krach financier de 2008 arrivent en fin de vie et récupèrent ainsi leurs maisons afin de rendre de l'argent à leurs investisseurs.
3. La situation macroéconomique, en particulier au Royaume-Uni (l'un des marchés fintech les plus avancés) et en Europe, s'est détériorée, ralentissant le financement des entreprises plus jeunes et plus récentes.

Enfin, en termes de géographie, de plus en plus de méga-transactions ont lieu dans les pays en développement, où un grand nombre de population fourni un terrain très fertile pour une croissance rapide. La méga valorisation of Ant Financial (~ 150 milliards de dollars en juin 2019) est un excellent exemple de toutes ces différentes tendances, et nous allons donc les couvrir brièvement. C'est aussi une étude de cas intéressante sur la façon de bâtir une grande entreprise de services financiers.

Catégorisation: qu'est-ce qui relève de la Fintech?

Nous définissons la technologie fintech comme toute technologie qui aide les entreprises de services financiers à exploiter ou à fournir leurs produits et services, ou qui aide les entreprises ou les particuliers à gérer leurs affaires financières. Dans cette définition, nous incluons la technologie réglementaire mais pas la crypto-monnaie strictement dans le secteur (cette dernière est destinée à éviter une volatilité excessive). Certains autres rapports peuvent utiliser une ventilation différente et présenter ainsi des chiffres totaux légèrement différents.

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Les principaux acteurs dans le domaine des services financiers sont (classés par ampleur et importance):

• Entités gouvernementales , qui peuvent varier largement des régulateurs, des banques centrales, des fonds souverains et de toutes les autorités qui accordent des licences et peuvent influencer activement le secteur financier.
• Entreprises de services financiers traditionnelles , qui s'impliquent à la fois en tant qu'investisseurs, acquéreurs stratégiques potentiels et promoteurs de l'innovation. Par exemple, Citibank, la banque américaine à cornières bombées, est incroyablement et de plus en plus impliqué dans le secteur. Il a une gamme d'initiatives telles qu'un accélérateur , à l'extérieur acquisitions , et un capital-risque équipe d’investissement qui investit les fonds propres de la banque (sur son propre bilan, pas moins).
• Entreprises technologiques qui fournissent des services financiers parallèlement à leurs produits de base. Par exemple, les deux Uber et Amazone disposent d'équipes internes dédiées d'ingénieurs et d'experts qui s'efforcent de renforcer leur présence dans le secteur.
• Entreprises qui fournissent la technologie pour les transactions financières telles que Bloomberg, Thomson Reuters, American Express, Visa, etc. sont toutes des entreprises technologiques qui font partie de l'écosystème fintech et doivent suivre tous les changements dans l'espace et les nouveaux concurrents qui peuvent les défier.
• Des investisseurs professionnels , qui peuvent être catégorisées en fonction de la taille (petit ou grand fonds), du stade (seed, late venture, private equity, etc.), et enfin de la source des fonds, comme les fonds de pension, les investisseurs stratégiques, les family offices, etc.
• Nouvelles entreprises disruptives opérant dans plusieurs secteurs différents, que nous aborderons dans l'une des sections suivantes. Le plus souvent, ces entreprises ont commencé par «dégrouper» l'un des services fournis par un acteur historique.

La banque et la finance ont toujours été très liées aux gouvernements, et constituent donc un secteur très difficile d'accès. Kathryn Petralia, gourou des startups Fintech résumé la relation inextricable entre l'État et la banque en tant que telle: «Si la technologie et les forces du marché sont au cœur de la perturbation en cours, elles ne seront cependant pas le seul ni même le principal moteur des résultats. La banque est en fin de compte une question d’argent, et l’argent concerne les pouvoirs publics - c’est pourquoi, pendant des siècles, les banques ont obtenu des licences alors qu’elles n’étaient pas des créations directes de l’État. »

Au fur et à mesure que le secteur mûrit, il s'éloigne collectivement des propositions P2P (peer-to-peer) axées sur les consommateurs pour se tourner vers l'infrastructure, les entreprises à plus forte intensité de capital et les nouvelles technologies. Cependant, une perturbation totale est encore loin; le secteur fintech ne fait que mordre les chevilles des géants bancaires.

Statistiques de financement: le secteur en voie de maturation affiche toujours une forte croissance

2018 a été une année record pour les fintech (et les entreprises technologiques en général) - le montant financé ayant plus que doublé par rapport à l'année précédente. 2019 a quelque peu inversé la tendance, avec une normalisation des volumes mais affichant toujours une forte croissance historique.

Ventes Fintech en baisse par rapport au record de 2018 (en milliards de dollars)

Les transactions se concentrent sur les dernières étapes: une conséquence normale de la stabilisation et de la maturation du secteur.

VC Fintech Deals régulièrement en hausse depuis 2015

Offres Fintech par étape et par trimestre

À l'échelle mondiale, l'Asie devient un foyer pour les investissements fintech, en partie à cause de l'augmentation de l'activité et des intérêts d'investisseurs tels que Temasek et CPG , Les fonds souverains de Singapour.

Répartition globale des transactions par trimestre

Fintech par secteur, nombre d'investisseurs dans les banques américaines

L'Amérique du Nord, cependant, est et reste le plus grand marché. Le continent abrite deux fois plus de sociétés fintech que la région APAC.

Startups Fintech par région

Catégories émergentes pour les entreprises

Dans cette section, nous couvrirons la taxonomie des catégories émergentes, en ajoutant quelques idées et exemples à chaque catégorie et quelques tendances fintech.

• Banque ouverte / challenger . L'environnement réglementaire, ainsi que l'évolution des comportements des clients, encouragent les institutions financières à s'engager dans la voie vers des banques ouvertes / challenger. Divers acteurs de la fintech sur le marché développent des plates-formes qui peuvent permettre aux institutions financières de se connecter à l'écosystème API plus large, en particulier dans l'Union européenne. Ceci est, en partie, dû à la nouvelle réglementation révolutionnaire qui a été introduite dans l'UE, la directive sur les services de paiement, PSD2 , et au Royaume-Uni. Le Royaume-Uni est une étude de cas particulièrement intéressante. L'abaissement des exigences de fonds propres pour l'approbation d'une licence bancaire par la FCA (Financial Conduct Authority) a créé un rafale de nouvelles banques ouvertes et octroyées des licences après 2011 (alors que pas de nouvelle banque en avait reçu un en plus de 100 ans auparavant). TrueLayer est une belle réussite dans ce domaine. La société a récemment reçu un financement de 35 millions de dollars d'investisseurs très prestigieux tels que Temasek , le fonds souverain du gouvernement de Singapour, qui est un acteur très prolifique et réputé de la fintech. Temasek est également l'un des principaux investisseurs dans Ant Financial, qui fait l'objet de notre petite étude de cas.
• Plateformes basées sur l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique pour gérer les processus métier de base . Il s’agit d’outils d’appui aux opérations qui sont intrinsèques à la complexité des services financiers et qui nécessitent soit du papier, soit des données. Ce sont des instruments qui permettent aux utilisateurs d'analyser les données, le plus souvent soit pour apporter une aide à la décision, soit pour détecter des anomalies. Il s'agit de la nouvelle approche de pointe en matière de détection de la fraude et de conformité aux lois anti-blanchiment, adoptée par entreprises comme FICO et Finastra. Une application courante est la notation de crédit.
• Des plateformes de conseils personnalisés, de l'investissement au crédit . L'objectif ici est de fournir une expérience utilisateur améliorée qui est évolutive. Cela peut arriver parce que les améliorations sont alimentées par des processus simples, des décisions simples à prendre de la part du client, des rapports simplifiés et le tout présenté avec une conception UX / UI captivante. Cette approche est principalement utilisée pour traiter des processus tels que la gestion de patrimoine, l'assurance-vie ou la souscription de prêts. Ces plates-formes transforment un service qui, pour de nombreux utilisateurs, semble complexe et difficile à dominer en quelque chose de simple et presque ludique. En outre, ils sont également utilisés pour se connecter aux clients, soit pour améliorer l'expérience utilisateur grâce à l'empathie perçue, soit pour fournir une assistance basée sur les données à moindre coût. La gamme d'applications est très large mais assez courante dans la gestion de patrimoine et d'investissement. Un bon exemple est Noix de muscade , un soi-disant robot-conseiller qui fournit des services et des conseils (simples) automatisés d'allocation d'actifs grâce à l'apprentissage automatique. Nutmeg a récemment reçu un investissement fondamental de Goldman Sachs, qui s'est également associé avec lui pour commencer à fournir ses services de gestion de patrimoine aux clients de détail.
• Assurances et pensions . Tout comme les banques challenger et les startups de produits d'investissement, les nouvelles entreprises dans le domaine de l'assurance et de la retraite sont numériquement natives et visent à simplifier un processus complexe tout en offrant une UX transparente et des outils pour faciliter la gestion des investissements. Pensionbee a créé beaucoup de buzz dans la communauté des investisseurs londoniens dans les fintech lorsqu'ils ont pu lever des capitaux importants en 2017 (le montant n'a cependant jamais été confirmé). Ce segment présente cependant de nombreuses difficultés pour une nouvelle entreprise: il est fortement réglementé et nécessite des coussins de fonds propres élevés et des systèmes actuariels complexes. Il est également difficile à mettre à l'échelle car la réglementation et les systèmes de retraite varient considérablement d'un pays à l'autre.
• Plateformes de prêt et de financement participatif . La nouvelle génération de plates-formes de prêt et de financement participatif sont des marchés qui aident les deux côtés de la transaction (bailleur de fonds et financé, ou créancier et débiteur) en standardisant le processus et en aidant au marketing et aux documents juridiques. Ils utilisent principalement des processus améliorés alimentés par l'analyse des données, offrant des étapes de processus transparentes entre l'abonnement, la collecte de données et l'analyse. De nombreux acteurs qui développent des plates-formes de prêt visent à simplifier le processus et à réduire le temps de prêt (de la demande de prêt au décaissement). Club de prêt est de loin l'entreprise la plus connue avec ce modèle commercial dans le domaine de la dette. D'autres entreprises, comme Avant , ressemblent davantage aux prêteurs traditionnels et se développent dans le domaine des cartes de crédit. Une mise en garde importante pour les entreprises de ce type est qu'elles sont limitées dans leur pouvoir d'emprunt (ou de capitaux propres) par leur propre capacité de financement. Non seulement cela, mais l'échec d'un cycle de financement participatif (en particulier pour les fonds propres) peut être extrêmement dommageable pour une jeune entreprise.
• Sécurité et identité . La sécurité est une autre application intéressante de la technologie. Les entreprises proposent des produits qui facilitent le processus d'intégration des clients, y compris les entreprises qui développent des solutions liées à l'identité numérique / cyber, à l'authentification biométrique et à la détection des fraudes. Temenos est un leader dans le secteur.
• Hypothèque et immobilier . Des entreprises comme Hypothèque Rocket ont dégroupé une partie différente des activités de prêt traditionnelles des banques. Ils ont grandement profité des dommages à la réputation que les erreurs et l'effondrement du secteur hypothécaire ont causés avant la dernière décennie, ainsi que du changement de comportement des consommateurs et des interactions avec leurs prestataires de services financiers.
• Blockchain . Les applications de cette technologie ont généralement été étudiées et appliquées dans des cas qui tournent autour des contrats, mais il existe également des fonctionnalités intéressantes concernant la gestion des identités et les processus d'intégration. Aucun joueur hors du commun n'a émergé de cet espace.
• Technologies de paiement . Allant des crypto-monnaies à la gestion globale des comptes et à la gestion des devises, la fintech dans le secteur des paiements offre une large gamme de solutions innovantes. TransferWise est la licorne européenne qui a récemment été évaluée à 3,5 milliards de dollars après la fondateurs a vendu une participation.

Taille relative des segments Fintech

Moteurs et tendances

Parmi les nombreuses nouvelles entreprises qui opèrent dans le domaine de la technologie des services financiers, quelques catégories claires ont émergé qui sont en concurrence directe avec les banques et autres sociétés de services financiers plus «traditionnelles». Traditionnellement, le point d'entrée sur le marché (et donc le stratégie de mise en marché ) pour beaucoup de ces entreprises, a dissocié les relations et les services bancaires, en particulier dans le cas de ceux axés sur les consommateurs, par opposition à ceux qui ont un modèle d'entreprise B2B. Qu'est-ce que cela signifie en pratique?

Les services financiers, en tant qu'industrie, ont traditionnellement eu des barrières à l'entrée . Cela est dû à une combinaison de facteurs, tels que le fardeau réglementaire élevé qui pèse sur eux (qui change également selon les pays en raison de l'influence et du style des organismes de réglementation), des exigences de capital élevées qui peuvent rendre prohibitif le démarrage d'une nouvelle entreprise (en particulier pour la banque de détail et l'assurance), et en raison des besoins de gestion des risques et de conformité, qui nécessitent un ensemble d'outils coûteux et complexes. Cela a permis aux banques traditionnelles (du détail aux entreprises) de vendre massivement à leurs clients, ce qui, à son tour, a accru la rigidité de l'entreprise. Cette pratique a parfois eu un impact négatif sur les niveaux de service client et le pouvoir de tarification, car il est devenu assez difficile pour un client avec un ensemble complexe de produits et des relations de longue date de se démêler et de changer de fournisseur.

Le véritable changement de donne pour le secteur des services financiers en stagnation a été la coïncidence entre le moment d'un krach financier à grande échelle et une vague de progrès technologiques. Soudainement, l'ensemble du secteur a commencé à souffrir d'une mauvaise réputation, ce qui a incité beaucoup de gens à chercher des alternatives, tandis que la plupart des institutions se sont concentrées en interne pour se conformer aux exigences nouvelles et accrues qui découlaient des leçons apprises par les régulateurs et les législateurs lors du crash. Dans le même temps, la technologie a fortement progressé.

Pensez à quel point une entreprise est perturbatrice lorsqu'elle peut servir un client bancaire mécontent qui dispose désormais d'un smartphone capable de prendre en charge une application native. Ces entreprises ont commencé à identifier une partie de la chaîne de valeur qui offrait une expérience utilisateur médiocre et ont innové avec la technologie et les produits. Banques uniquement numériques, telles que Monzo , Nubank , et Azlo , en sont des exemples. Monzo, par exemple, initialement connu sous le nom de Mondo, annoncé elle-même en tant que banque innovante qui pourrait améliorer l'expérience globale des clients et «combler le fossé numérique».

secteurs les plus touchés par la récession

Évolution du secteur: avec la maturité vient le regroupement

Au fur et à mesure que le secteur évolue et que les startups (ou plutôt les scale-ups dans ce cas) deviennent plus sophistiquées et commencent à avoir accès à des capitaux plus importants, elles entament également un processus de réassemblage des produits et services bancaires.

Par exemple, Soupe , la société britannique de prêt P2P qui fut l'un des pionniers du secteur (fondée en 2005), a décidé de devenir une banque dans un processus qui n'a pas été sans des difficultés . Revolut, la licorne fintech controversée qui mène une forte expansion mondiale, a également pris des mesures similaires, tout en ajoutant des services de cryptographie à sa gamme de produits; cependant, Revolut n'a pas encore été en mesure d'atteindre rentabilité . Enfin, un excellent exemple de plusieurs tendances se réalisant dans une entreprise est Figure , la dernière licorne lancée par le fondateur de SoFi. La société fournit la libération de la valeur nette du logement tout en utilisant la technologie blockchain.

En général, les jeunes entreprises semblent se concentrer sur le passage du B2C au B2B, l'ancien marché devenant extrêmement encombré de plusieurs idées de copie et certaines entreprises en difficulté en raison des environnements macroéconomiques et commerciaux difficiles, de nombreuses entreprises intéressantes trouvant du terrain segments suivants:

• Infrastructure des marchés de capitaux, aidant les acteurs des marchés de capitaux à sécuriser et à innover sur leurs systèmes technologiques (tarification, règlement, KYC, etc.).
• Les outils de conformité et de regtech continuent de se développer alors que le fardeau réglementaire ne cesse d'augmenter - cela peut aller de la prévention de la fraude à la lutte contre le blanchiment d'argent en passant par le KYC.

Les grands acteurs institutionnels (y compris les banques, les grands fonds d'investissement et les entreprises technologiques) augmentent leur allocation et leur attention au secteur, s'impliquant de plus en plus, à la fois par l'investissement et la construction de produits.

Segmentation par client

Client	Les tendances
Consommateur	Prêt Finances personnelles Transfert d'argent / FX / Remises Paiements et facturation Crypto Assurance
Fortune valeur nette (HNW)	Gestion de fortune Crowdfunding et autres plateformes d'investissement Immobilier
B2B - petites et moyennes entreprises (PME)	Fournisseurs d'infrastructure Prêt Assurance Paie et comptabilité
B2B - entreprise	Les marchés de capitaux Regtech Fournisseurs d'infrastructure Blockchain Assurance

Tendances à surveiller

Consommateur

Le marché de la consommation est peut-être le plus saturé et aussi le plus facile à conquérir. Les consommateurs, cependant, ont tendance à être peu fidèles et à être sensibles au design et à l'expérience au départ, puis à être influencés par le prix et la commodité.

• Entreprises ciblant les consommateurs avec quelques thèmes clairs. Il existe une multitude d'applications de finances personnelles basées sur des API bancaires et d'un niveau de sophistication différent.
• De nombreux nouveaux types d'assureurs voient le jour, se concentrant sur différents types d'assurances pour l'utilisateur final (voiture, vélo, etc.). C'est le type d'assurance le moins capitalistique et le plus facile à démarrer - il est encore très tôt pour voir une véritable rupture dans le domaine de l'assurance.
• De nombreuses entreprises ciblent les indépendants et les pigistes, offrant des services au nombre toujours croissant de personnes qui travaillent de manière alternative.
• L'espace de prêt est très encombré, de la même manière que dans l'espace B2B, créant un environnement propice aux acquisitions et à la consolidation.
• L'espace de gestion de patrimoine et d'investissement est des plus différenciés et des plus intéressants - les progrès de la technologie de l'IA permettent désormais d'offrir des services tels que le rééquilibrage fréquent du portefeuille d'investissement, qui n'étaient auparavant disponibles que pour les investisseurs privés sophistiqués ou les particuliers fortunés.

Individus à valeur nette élevée

Les particuliers HNW constituent une classe distincte de consommateurs: ils sont plus sophistiqués et ont des besoins financiers plus complexes. L'offre qui leur est spécifiquement destinée se concentre sur des opportunités d'investissement innovantes et automatisées.

• De nombreuses plateformes de gestion de patrimoine et de conseil personnalisé s'adressent aux HNW. Ils visent à rationaliser le processus de banque privée, à faciliter l'accès à des classes d'actifs innovantes (comme les startups, par exemple) et à réduire les coûts de rééquilibrage du portefeuille.
• Une autre offre destinée à cette clientèle se concentre sur l'immobilier et l'investissement direct en prêts. Les HNW sont ciblés comme l'offre de marchés de prêts P2P ou numériques, à la fois pour les prêts personnels ou aux PME, ainsi que pour les investissements directs dans des projets immobiliers.

B2B - Entreprise

Les clients d'entreprise sont notoirement difficiles. Les cycles de vente sont beaucoup plus longs, les clients peuvent être plus exigeants, avoir besoin de nombreuses fonctionnalités sur mesure et s'attendre souvent à ce qu'un certain nombre de services professionnels soient fournis avec des produits technologiques. Cependant, ils sont également très lucratifs et peuvent générer des revenus sur plusieurs années s'ils trouvent une solution à un réel problème commercial.

• Les startups ciblant les entreprises sont beaucoup plus différenciées - elles ont tendance à se concentrer sur les services métier et les processus métier de base. C'est un domaine de grande importance, en particulier pour les grandes banques, qui s'adaptent toujours aux modifications de la réglementation résultant de la crise financière. Toute entreprise qui offre un outil qui peut non seulement aider à rationaliser le processus, mais également à réduire les coûts (les banques dépensent jusqu'à 10% de leur coûts totaux sur la conformité - les montants en jeu sont stupéfiants).
• La gestion de patrimoine et les marchés de capitaux sont les segments cibles prédominants des investisseurs, en particulier au stade de l'amorçage. À mesure que le segment de la consommation mûrit, des produits plus complexes ciblant des clients plus sophistiqués émergent. Ces entreprises ont bénéficié de montants de financement plus élevés, même à des stades antérieurs, suivant la tendance générale du CR pour les transactions plus importantes.
• Les applications et l'infrastructure d'IA sont les domaines les plus intéressants pour l'investissement et l'offre la plus différenciée - l'évolution de la technologie de l'IA crée un terrain fertile pour de nouvelles idées.

B2B - Petites et moyennes entreprises

Les petites et moyennes entreprises offrent de grandes opportunités à la communauté entrepreneuriale de la fintech. Les PME sont aux prises avec la complexité accrue qui leur est imposée par l'évolution des technologies et n'ont souvent pas les ressources nécessaires pour créer des outils internes.

• Les outils qui facilitent l'automatisation de la comptabilité et des factures, tels que Basware .
• Les avantages et les services bancaires aux entreprises sont également de plus en plus populaires.
• L'espace de crédit est très encombré, dans la même veine que l'espace de crédit pour les consommateurs - les acteurs les plus établis survivront mais une consolidation est à prévoir.
• Les services de retraite sont des plus intéressants, mais pas facilement évolutifs, car ils nécessitent beaucoup de capital et dépendent de la réglementation - ces entreprises sont directement en concurrence avec les prestataires de retraite traditionnels.

Ant Financial: Répondre aux besoins des clients + Big Backer = Gagnant

Ant Financial est, à l'été 2019, la licorne la plus précieuse du monde, après avoir été évaluée à environ 150 milliards de dollars. Pour mettre cela en perspective, cela rend Ant Financial à peu près aussi précieux que Goldman Sachs (79,46 milliards de dollars) et Morgan Stanley (79,05 milliards de dollars). combiné . Cela fait également d'Ant Financial l'une des entreprises technologiques les plus précieuses de Chine, un pays comptant près de 1,4 milliard d'habitants. Mais qu'est-ce qui rend Ant Financial si intéressant et un si bon exemple de l'état actuel de la fintech? C'est le fait qu'il suit la trajectoire et les tendances que nous avons identifiées à une vitesse record - la société est en train de passer d'une entreprise de paiement pure à une société de services financiers à gamme complète.

Ant Financial était auparavant connu sous le nom d'Alipay, l'outil de paiement d'Alibaba. Il a été développé à l'origine pour faciliter les transactions sur Taobao, le concurrent chinois d'eBay. En créant la confiance entre les utilisateurs, il a permis la croissance explosive du groupe Alibaba, dirigé par Jack Ma . Alipay a ensuite été séparé d'Alibaba et a commencé à offrir une gamme plus large de services financiers. Alipay était effectivement responsable, avec la Banque commerciale de Chine, de la construction du réseau de paiement électronique de base dans le pays. Précédemment , tous les paiements étaient traités avec des transactions papier et devaient passer par la Banque populaire de Chine.

De plus, la Chine a connu un boom de l'adoption de la technologie par sa population. Ils devenaient également plus riches et avaient donc besoin de produits financiers de plus en plus complexes (et à plus forte marge).

Cette tempête parfaite a fait d'Ant Financial une centrale électrique. Elle compte actuellement 1,2 milliard de clients dans le monde (dont ¾ en Chine) et vise à grandir à 2 milliards au cours de la prochaine décennie. Actuellement, on estime qu’environ 60 à 70% des revenus proviennent des paiements, mais ce pourcentage diminuera régulièrement à mesure que la fourmi continuera à renforcer sa proposition client et à offrir des produits de plus grande valeur comme les hypothèques, les cartes de crédit et la notation de crédit. Cela en fera effectivement une banque moderne à service complet, la banque du futur. Pour référence, une banque de détail traditionnelle aura environ 30% de ses revenus provenant des paiements.

Conclusion

La transformation radicale du secteur des services financiers par la perturbation des technologies financières est toujours en cours. Le resserrement de la réglementation amorcé avec le krach financier de 2008 se poursuit à un rythme soutenu et oblige ainsi les acteurs traditionnels à adopter l'innovation. Le marché mûrit, avec des transactions moins nombreuses mais plus importantes et à un stade ultérieur. Les segments des consommateurs et des prêteurs devront faire face à une forte consolidation, en particulier si la situation macroéconomique se détériore fortement.

Il convient de noter que la majeure partie de la «plomberie» sous-jacente (c'est-à-dire les écrous et les boulons qui sous-tendent les transactions financières) est encore presque entièrement fournie par les banques traditionnelles. C'est parce que les exigences sont prohibitives pour tout démarrage. Par exemple, pour tout prêt à une PME, une banque est tenue de tenir 85% du montant du prêt en capital réglementaire. Il sera difficile pour les acteurs de la fintech de se dissocier complètement des banques et de recevoir en même temps la bénédiction des régulateurs. Les derniers problèmes de Zopa en sont un bon exemple: la société a dû faire une collecte de fonds de dernière minute pour répondre à une demande d'injection de capital de la FCA. Ne pas le faire aurait signifié la perte de sa licence bancaire préliminaire.

En fin de compte, la concurrence pour le capital-investissement ou l'entrée en bourse mettra à l'épreuve bon nombre des plus grandes entreprises du secteur. Peuvent-ils enfin répondre aux attentes des investisseurs et devenir rentables? Sont-ils en mesure de passer devant les autorités compétentes et de gagner des parts de marché significatives dans les pays développés? Combien de fintechs survivront? À quoi ressemblera le paysage fintech? Qui sera acquis par un investisseur stratégique? Mais finalement, la question de départ est: est-il possible de construire une banque rentable du futur en Occident, comme Jack Ma l'a fait en Chine? Si vous avez besoin d'un partenaire stratégique pour vous accompagner dans la croisade fintech, ApeeScape a un équipe de développeurs, de concepteurs et d'experts commerciaux fintech en place pour aider.

Comprendre les bases

Que signifie la fintech?

Fintech signifie «technologie financière» - toute technologie qui aide les entreprises de services financiers à exploiter ou à fournir leurs produits et services, ou qui aide les entreprises ou les particuliers à gérer leurs affaires financières. Nous incluons la technologie réglementaire mais pas la crypto-monnaie dans le secteur.

Quelle est la taille de l'industrie fintech?

Le marché mondial de la fintech valait 127,66 milliards de dollars en 2018, avec un taux de croissance annuel prévu d'environ 25% jusqu'en 2022, à 309,98 milliards de dollars. Il est encore très faible par rapport au marché mondial des services financiers.

Qu'est-ce que la fintech?

De nombreuses entreprises innovantes qui opèrent dans les services financiers, comme les prêteurs P2P, les entreprises de technologies de paiement, les plateformes d'investissement alternatives (ou robotiques), les banques numériques ou challenger, etc. Le secteur est très large.