Points clés à retenir
- L'économie de la Grèce est de retour sous les projecteurs en tant que l'échéance imminente de remboursement de l'encours de sa dette arrive à échéance en juillet . Les pourparlers sur le refinancement de ceux-ci avec de nouveaux fonds de sauvetage sont à nouveau bloqués. Sept ans plus tard, la crise de la dette grecque n'est toujours pas résolue.
- La cause profonde de la crise économique grecque se trouve dans de profondes inefficacités économiques structurelles qui découlent de la dépression des années 80 que le pays a traversée. Alors que le pays sortait d'un régime militaire fasciste brutal, le pays s'est lancé dans un boom économique dirigé par le secteur public qui a semé les graines de la crise à laquelle le pays est confronté aujourd'hui .
- Beaucoup affirment que l'appartenance à la zone euro est à blâmer pour la crise de la dette actuelle. Néanmoins, nous ne sommes pas d'accord : L’adhésion à l’euro a en fait fourni un moyen, à la fois sous forme de financement et de structures, de stimuler le développement de l’économie grecque. Malheureusement, l'opportunité n'a pas été mise à profit .
- Au lieu de cela, l'adhésion à la zone euro a créé un moyen de balayer les problèmes sous le tapis , et a causé des coûts d'emprunt artificiellement bas qui ont permis aux différents gouvernements des dernières décennies de poursuivre les politiques expansionnistes du secteur public des périodes précédentes.
- La paille qui a brisé le dos du chameau et précipité la crise actuelle a été l’effondrement financier mondial de 2008. Mais à bien des égards, l'économie de la Grèce était déjà insolvable avant cette date .
- Bien que l'avenir immédiat semble sombre, nous pensons que la crise de la dette grecque peut encore être résolue. Si les problèmes structurels sous-jacents qui affligent l'économie depuis les années 80 sont enfin résolus, la situation pourrait se renverser. Ces réformes doivent s'articuler autour de cinq domaines clés:
- Corriger les désincitations à l'investissement et à l'échelle de l'entreprise
- Réduire l’importance de la contribution du secteur public à l’économie
- Remédier aux inefficacités du marché du travail
- Améliorer les systèmes juridique et judiciaire
- Réduire la taille et le rôle de l'économie «parallèle»
- Si quelque chose n'est pas fait rapidement pour remédier à la situation, elle risque de se détériorer d'une crise économique à une crise humanitaire.
Nous y revoilà: l'économie de la Grèce est de retour sous les projecteurs
Ceux qui suivent les nouvelles sauront sans aucun doute que la Grèce est depuis plusieurs années aux prises avec une grave crise financière et économique qui a eu des conséquences profondes sur l'économie et la population grecques et a parfois menacé la stabilité de la zone euro (et par conséquent Marchés financiers).
Après des mois passés à l'écart des projecteurs, la Grèce est récemment revenue sur le devant de la scène en tant que date limite de remboursement imminente de son dernier lot de prêts au titre du programme de sauvetage devient exigible en juillet . Dans des scènes trop familières, les discussions sur le prochain versement d'argent de sauvetage sont à nouveau calé alors que les parties discutent de l’inefficacité du programme de réforme, de la nécessité d’alléger la dette, de la réticence du FMI à participer au plan de sauvetage et de plusieurs autres questions. En d’autres termes, nous sommes revenus là où nous avons commencé.
Alors que nous continuons à suivre les derniers rebondissements dans cette histoire malheureuse, nous avons pensé qu'il était logique de prendre du recul et d'évaluer la situation d'un point de vue plus élevé. L'objectif de cet article est de donner aux lecteurs un aperçu de haut niveau de la crise de la dette grecque, de décrire ce qui s'est passé depuis le début officiel de la crise et de fournir quelques réflexions sur ce dont la Grèce a besoin pour sortir de ce gâchis.
La crise grecque expliquée: comment la Grèce est entrée dans son désordre actuel
L’histoire moderne de la Grèce est étroitement liée à son adhésion et à sa participation au projet européen. La Grèce fait partie de la Communauté économique européenne (le précurseur de l'Union européenne) depuis 1981, mais a eu du mal à rejoindre l'euro, la monnaie commune de la zone euro, car certaines des conditions d'entrée étaient strictes. Néanmoins, il a réussi en 2001, et dans un message télévisé du Nouvel An, Costas Simitis, alors Premier ministre, prononcé que «L'inclusion dans l'UEM assure à [la Grèce] une plus grande stabilité et ouvre de nouveaux horizons.»
À bien des égards, l'adhésion à la zone euro a été bénéfique pour la Grèce. Un regard sur la croissance du PIB depuis l'adhésion (graphique 1) montre comment l'économie a bien progressé depuis l'adhésion à l'union monétaire (seulement pour changer radicalement de cap après la crise financière mondiale de 2008). Plus important encore, on peut voir comment l'entrée dans la zone euro a été suivie d'une dose assez saine de «rattrapage économique» par rapport aux autres pays de la zone euro (le PIB par habitant par rapport à la moyenne de l'UE s'est apprécié du milieu de 80% en 1995 au milieu -90% juste avant la crise financière mondiale), un signe encourageant concernant l'effet de l'adhésion sur l'économie grecque.
Avec le recul cependant, l'adhésion a eu des conséquences négatives imprévues qui peuvent sans doute être considérées comme ayant contribué à la crise actuelle - en termes simples, l'adhésion à l'euro plâtrée sur le malaise économique plus profond et plus grave que le pays connaissait .
La Grèce menant à l'adhésion à la zone euro: une économie en crise
Après plus d'une décennie de forte croissance économique, la Grèce est entrée dans les années 80 dans une période de dépression économique. Malgré son adhésion à la Communauté économique européenne en 1981, l'économie grecque s'est essentiellement déplacée sur le côté et, en 1987, le PIB grec était à peu près le même qu'en 1979, tandis que d'autres économies européennes avaient continué de croître.
Dans une large mesure, la cause de la situation était une réaction politique d'une population grecque qui, après avoir subi les effets d'une junte militaire horriblement brutale de sept ans, a élu un gouvernement socialement libéral de gauche. Ce nouveau régime politique, entre autres, a abouti à une augmentation des dépenses publiques . Cela a étouffé le secteur privé et a vu une expansion explosive du secteur public en pourcentage du PIB total. Les dépenses et les emprunts publics ont grimpé en flèche, conduisant à seize années de déficit budgétaire à deux chiffres (graphique 2).
Cette période a malheureusement donné lieu à de graves problèmes économiques structurels sous-jacents, notamment un secteur public gonflé, une bureaucratie excessive, une législation alambiquée, de graves retards judiciaires et un pouvoir accru des syndicats. Le chômage a augmenté (graphique 3) et l'inflation a frappé l'économie (graphique 4).
Dans un effort pour résoudre les problèmes inflationnistes, la Grèce dévalué la drachme en 1983 , une décision qui n'a aidé qu'à fournir un bref répit avant que l'inflation ne reprenne son cours. Fondamentalement, la Grèce était prise dans une spirale inflationniste / dévaluation qui ne se poursuivrait qu'en l'absence de mesures s'attaquant aux problèmes sous-jacents de l'économie grecque.
En conséquence, l'économie grecque a poursuivi sa trajectoire d'expansion budgétaire et de croissance financée par la dette, conduisant à des niveaux d'endettement extrêmement élevés (graphique 5). Au moment de la signature du traité de Maastricht en 1992 (qui, en substance, a donné naissance au concept d'union monétaire et à l'euro), les coûts d'emprunt grecs étaient plus de deux fois plus élevés que la plupart de ses homologues européens (graphique 6).
La Grèce se prépare à rejoindre l'euro: la situation s'améliore légèrement
Dans ce contexte, l'entrée de la Grèce dans la monnaie unique a offert les moyens, à la fois de financements et de structures, de stimuler son développement. Mais l'entrée dans l'euro nécessitait le respect d'un ensemble de politiques monétaires et budgétaires strictes . Ceux-ci ont contribué à provoquer un renversement des politiques économiques des décennies précédentes, et l'économie grecque s'est quelque peu améliorée en conséquence. Les niveaux de la dette au PIB se sont stabilisés (par opposition aux augmentations constantes des années précédentes) (graphique 7), et l’inflation a reculé et est tombée en ligne avec les autres membres de la zone euro (graphique 8).
Des progrès ont été réalisés sur réformes structurelles ainsi que la suppression de la plupart des tarifs protectionnistes punitifs, une réduction des subventions et privatisations .
La Grèce rejoint l'euro: les problèmes sont balayés sous le tapis
En janvier 2001, la Grèce rejoint l'Euro , le premier ministre des Finances Ioannis Papandoniou pour le décrire comme «un jour historique qui placerait fermement la Grèce au cœur de l'Europe». Et, comme mentionné ci-dessus, les effets à court terme ont été largement positifs, avec des augmentations encourageantes de la croissance et de la production par habitant.
Cependant, l'adhésion à l'euro avait été plaquée par les déficiences structurelles sous-jacentes de l'économie qui n'avaient toujours pas été résolues. Normalement, lorsqu'un pays emprunte excessivement, il constatera que son taux de change commencera à glisser et que ses taux d'intérêt augmenteront. La Grèce ayant adopté l'euro, elle ne pouvait plus se prévaloir de ces signaux d'alarme extérieurs. Les coûts d'emprunt ont chuté (graphique 9) et comme Matt Phillips fait remarquer , «Les rendements de la dette publique grecque sont tombés à des niveaux comparables à ceux de certains des pays les plus solvables d'Europe, comme l'Allemagne […] L'adoption de la monnaie stable, soutenue par la Banque centrale européenne, a instauré la confiance - et franchement l'excès de confiance - dans les marchés. Les investisseurs semblaient rejeter toute préoccupation concernant l’économie grecque, ainsi que l’historique de crédit fragile du pays. »
Le résultat de ce qui précède a été que la Grèce est revenue à ses habitudes antérieures d'emprunt public excessif et d'expansion budgétaire (graphique 10). Malgré les tentatives timides de réforme structurelle avant l'entrée dans l'euro, l'économie a continué de souffrir de problèmes structurels sous-jacents persistants. Comme Valentina Romei du Financial Times fait remarquer , «Au cours de cette période, la croissance était largement tirée par la consommation. Le taux de croissance annuel moyen des dépenses publiques de consommation était de 4,7% contre 1,9% dans la zone euro. Les taux de croissance des exportations ont été similaires à ceux des autres pays, tandis que les importations ont augmenté beaucoup plus rapidement. »
Le conseil de Lisbonne résumer joliment cette période: «La Grèce au cours de la période 2000-2007 offre un exemple dramatique d’accélération de la croissance insoutenable, basée sur le boom, poursuivie sous l’affaiblissement des forces de croissance systémiques.
Pour aggraver les choses, en 2004, Grèce admis qu'il avait manipulé certaines de leurs données économiques afin d'être autorisé à entrer dans le syndicat, et les rapports ont commencé émerger de l’ampleur et des moyens du «trucage» financier qui a eu lieu.
Une bombe à retardement: la Grèce explose en crise
Comme nous l’avons illustré ci-dessus, les racines de la crise actuelle remontent à 20 à 30 ans, et la situation actuelle n’est que le symptôme des problèmes sous-jacents qui n’ont jamais été résolus. Néanmoins, la goutte qui a brisé le dos du chameau est venue sous la forme de la crise financière mondiale de 2008, un événement qui a mis les marchés financiers dans la tourmente. Alors que les marchés de la dette se déstabilisent, la dette insoutenable de la Grèce est devenue trop timide.
En 2009, après que d'autres irrégularités statistiques ayant entraîné une sous-déclaration de la dette publique ont été mises à nu, la dette grecque a été déclassé . Soudainement , «La Grèce a été exclue des emprunts sur les marchés financiers. Au printemps 2010, elle virait à la faillite, ce qui menaçait de déclencher une nouvelle crise financière [et l'existence de la zone euro elle-même]. »
Pour éviter la crise, le FMI, la BCE et la Commission européenne, un groupe qui continuerait à s'appeler Troïka , a accepté d'étendre le financement d'urgence à la Grèce. En substance, la Grèce a été renfloué .
Le renflouement marque le début de ce qui est maintenant devenu une longue et interminable saga, qui a connu des rebondissements qui en font une suite fascinante et en même temps très frustrante. Bien que le déroulement exact de l'histoire jusqu'à présent puisse amener des pages aux détails, nous avons fourni une chronologie pratique ( gracieuseté de le Council on Foreign Relations) qui met en lumière les événements les plus significatifs. Plus important encore, nous analysons ensuite les enjeux les plus importants.
Austérité vs allégement de la dette
Au cœur de la saga apparemment interminable se trouve la tension entre les membres de la zone euro de la Troïka, d'une part, qui insistent sur l'austérité, et les autorités grecques, d'autre part, qui font pression pour l'allégement de la dette. Et il est intéressant de noter que le FMI semble s'être rangé du côté des Grecs ces dernières années. En fait, dans un récent article de blog, le FMI a déclaré que:
Le FMI n'exige pas plus d'austérité. Au contraire, lorsque le gouvernement grec a convenu avec ses partenaires européens […] de pousser l'économie grecque à un excédent budgétaire primaire de 3,5% d'ici 2018, nous avons averti que cela générerait un degré d'austérité qui pourrait empêcher la reprise naissante de prendre tenir […] Nous n'avons pas changé d'avis que la Grèce n'a pas besoin de plus d'austérité en ce moment.
À la suite de cette impasse, les gouvernements grecs successifs, réticents à la réforme (principalement pour des raisons politiques), ont attribué la responsabilité de la contraction budgétaire requise aux créanciers du pays. Cela a bien sûr alimenté le ressentiment de la population grecque envers les prêteurs et les réformes.
Néanmoins, les membres de la zone euro, dirigés par l'Allemagne, continuent d'insister sur le fait que l'austérité est nécessaire. Dans un déclaration par Annika Breidthardt, porte-parole de la Commission européenne, la Commission européenne a riposté, déclarant: «Les institutions européennes considèrent que les politiques du programme MES sont solides et, si elles sont pleinement mises en œuvre, peuvent ramener la Grèce à une croissance durable et permettre à la Grèce de retrouver l'accès au marché.
Jusqu'à présent, l'austérité semble avoir remporté la bataille, peut-être en raison du manque d'options de la Grèce. Mais alors que l'économie continue de se détériorer (voir ci-dessous), le débat voit de plus en plus de voix en faveur de l'allégement de la dette.
La Grèce vote pour le changement
Comme indiqué dans le calendrier ci-dessus, en 2014, la Grèce avait commencé à afficher une certaine croissance et avait pu revenir brièvement sur les marchés financiers. Cependant, une faction de la classe politique grecque a mis à profit la colère face à l'austérité que le pays a dû endurer, et sur la question de procédure de l'élection du président - en grande partie cérémonial - de la république, a précipité une élection qu'elle a remportée en janvier 2015.
Rapidement, ils ont abandonné toutes les tentatives de réforme et ont même régressé certaines qui avaient été précédemment mises en œuvre. Une fois que leur position est devenue intenable en juin 2015, ils ont décrété la fermeture des banques (pour éviter une ruée bancaire), imposé des contrôles des capitaux et accepté le troisième programme d'ajustement économique. Cela a provoqué une scission dans le parti et une nouvelle élection, mais pas beaucoup de changement ré .
L'élection de Syriza marque l'un des rebondissements les plus dramatiques de l'histoire à ce jour. Cela a conduit à une vie politique grecque dominée par un spectre de peur / colère, où la peur de la sortie de l'euro alterne avec la colère face au taux de chômage élevé et à la profonde récession. De nombreux partis extrémistes se sont manifestés à la suite d’affirmations populistes non fondées. Les deux derniers gouvernements ont été élus sur le principe qu’ils étaient mieux placés pour résister aux demandes de réformes des créanciers.
Pourtant, l’année dernière, un nouveau type de personnalité politique, celui de l’interlocuteur fiable, représenté par l’opposition de centre-droit, gagne du terrain. Le gouvernement s'accrochant au pouvoir par une faible majorité parlementaire de trois personnes, un changement politique pourrait être imminent.
Les réformes ont-elles été mises en œuvre?
Bien sûr, une question évidente liée à tout cela est de savoir si la Grèce a en fait tenu ses engagements, dans le cadre des fonds de sauvetage, de mettre en œuvre des réformes. Et la réponse semble être «un peu». Dans le dernier examen du plan de sauvetage, les autorités grecques admis que «Près des deux tiers des actions exigées par les créanciers pour le décaissement de la prochaine tranche de prêts d'urgence ne sont pas encore achevées.»
Bien entendu, les réformes requises sont complexes et prennent du temps à être pleinement mises en œuvre, et en fait, selon la même note, 40% des réformes restantes sont en «processus de mise en œuvre». Cependant, cela signifie également qu'une grande partie continue de faire défaut. Et ce sont de gros obstacles. Ils comprendre «Les grandes réformes du droit du travail, les réductions des retraites, la fiscalité des bas revenus, les objectifs budgétaires et la libéralisation de certains marchés. Ce sont les questions sur lesquelles la Grèce et les prêteurs sont en désaccord [sur] au point que les négociations sont au point mort. »
Le débat sur la réforme des retraites en est un bon exemple. Pièce maîtresse du programme de réforme initial présenté lors du premier plan de sauvetage en 2010, la Troïka pousse la Grèce à économiser 1,8 milliard d'euros, soit 1% du PIB, grâce à ces mesures. Et comme le montre le graphique ci-dessous, la Grèce a les coûts de retraite les plus élevés de l'Union européenne en proportion du PIB.
Et pourtant, les réformes n'ont été que timides. Comme Sotiris Nikas de Bloomberg fait remarquer «La réforme n’a été appliquée qu’aux nouveaux droits, les réductions successives des pensions existantes étant présentées comme des mesures temporaires qui pourraient être annulées après la crise […] La réforme de l’année dernière a mis fin à cette dualité en abolissant l’ancien système de détermination des droits à pension. Pourtant, le gouvernement Tsipras a tenu sa promesse de ne pas réduire davantage les retraites primaires existantes en introduisant un complément. Ce complément est maintenant dans la ligne de mire. Le FMI affirme que le système impose un fardeau trop lourd aux jeunes générations et que le lien entre les contributions et les prestations est trop faible. » L'exemple des réformes des retraites illustre le va-et-vient général qui s'est produit autour de l'ensemble du train de réformes au fil des ans.
Jusqu'à présent, les mesures de sauvetage ne parviennent pas à rétablir l'économie
L'autre gros problème qui sous-tend le plan de sauvetage jusqu'à présent est qu'il n'a en grande partie pas fonctionné d'un point de vue économique. Malheureusement, plutôt que de s’améliorer, l’économie grecque s’est considérablement dégradée et elle semble plus loin d’être capable de rembourser ses dettes qu’avant les fonds de sauvetage. Le résultat global le plus dramatique est que l'économie grecque s'est contractée d'environ 25% depuis le début de la crise, se révélant l'une des pires d'Europe depuis la Grande Dépression (graphique 12).
Le chômage reste insoutenable (graphique 13) et en 2015, il dépassait 25%. Et comme mentionné ci-dessus, au lieu d’améliorer l’endettement du gouvernement, le ratio dette / PIB a continué de s’aggraver, rendant le pays encore plus insolvable (graphique 14)
Regard vers l'avenir: comment résoudre la crise économique grecque?
Compte tenu de tout ce qui précède, la question pertinente se pose: la crise de la dette grecque peut-elle être résolue »? Malgré toute la morosité et la catastrophe, il y a bien sûr encore un chemin vers la reprise. Tout au long de cet article, nous avons constamment mentionné les déficiences structurelles sous-jacentes de l'économie grecque. Et au risque de paraître banal, c'est là que se trouve la réponse. Si la Grèce peut enfin faire des progrès dans la correction de ces carences, le pays et son économie pourraient suivre un chemin vers la prospérité.
Alors, quelles sont ces lacunes sous-jacentes? Avec autant de problèmes en jeu, il est difficile de fournir un résumé succinct et en même temps informatif; cependant, un Rapport McKinsey 2012 fait un bon travail en résumant tous les problèmes en cinq domaines principaux. Nous les parcourons tour à tour.
Disincitations à l'investissement et à l'échelle des entreprises
L'économie grecque reste extrêmement dépendante des petites et moyennes entreprises, souvent familiales (graphique 15). De par leur nature même, ces entreprises sont beaucoup moins compétitives que leurs homologues plus importantes, ce qui affecte à son tour la compétitivité globale de l'économie grecque.
La sur-réglementation et la bureaucratie dans de nombreux secteurs différents constituent un autre obstacle à la compétitivité (graphique 16). En outre, certaines lois fiscales et processus administratifs contribuent également à l'inefficacité et à la baisse de la productivité, tout comme les lois du travail qui découragent les grandes entreprises de se développer et d'embaucher plus d'employés.
Tout ce qui précède a donc créé une situation dans laquelle la Grèce est systématiquement en retard sur ses homologues européens en termes de productivité et de compétitivité, même après des années de croissance et de rattrapage avant la crise financière de 2008 (graphique 17).
Secteur public vaste et inefficace
Cela a été un thème commun tout au long de cet article, mais le point reste important: le secteur public grec est trop important par rapport à son PIB global. Et si certaines économies (par exemple, les pays nordiques) sont capables de tirer de la valeur d'un grand secteur public, la Grèce ne l'a généralement pas fait. En fait, comme le rapport de McKinsey fait remarquer , «Le Forum économique mondial a classé la Grèce extrêmement bas dans les résultats du secteur public. Combiné à des dépenses publiques élevées, cela démontre la sous-performance du secteur public grec »(graphique 18).
En dehors de ce qui précède, un grand nombre d'entreprises du secteur privé restent «semi-publiques» en ce sens qu'elles sont encore très liées à l'État et contrôlées directement ou indirectement par le secteur public. Cette situation, associée à de faibles normes de transparence et de responsabilité, crée d’importantes distorsions qui empêchent le secteur privé de s’améliorer.
Inefficacité du marché du travail
Le marché du travail grec, malgré les réformes récentes, reste relativement inefficace. Les syndicats continuent d'exercer une forte influence sur l'économie, et des exigences de main-d'œuvre généralement rigides signifient que les entreprises sont réticentes à embaucher plus de travailleurs. Ces inefficacités rendent extrêmement difficile l'embauche et le licenciement et, par conséquent, la Grèce a le taux de rotation de l'emploi le plus bas d'Europe et la durée moyenne d'emploi la plus longue de l'Union.
La population active est également entravée par un système éducatif inadéquat. En tant que Forum économique mondial fait remarquer , «Le système éducatif ne fournit pas l'éducation de qualité nécessaire à une économie dynamique et est en proie à des inégalités: les données de notre prochain rapport montrent des résultats de performance très différents parmi les élèves en fonction de leur niveau de revenu. En conséquence, la Grèce se classe 30e sur 30 pays pour la qualité de l'éducation. »
Système juridique et judiciaire inadéquat
Le rapport McKinsey résume bien les problèmes entourant le système juridique: «Les affaires en Grèce sont entravées par un système juridique lourd, qui comprend un certain nombre de lois, parfois ambiguës, obsolètes ou contradictoires (par exemple, dans la législation environnementale), avec de multiples chevauchements et révisions fréquentes (par exemple, dans le cas de la législation fiscale). La complexité qui en résulte crée une administration rigide et inefficace, responsable de retards, de confusion et de frictions fréquentes avec les entreprises et les citoyens. »
En ce qui concerne le système judiciaire en particulier, le dernier rapport national du FMI grandes lignes Comment:
La capacité limitée du système judiciaire est un problème depuis le début de la crise. Les retards dans les litiges sont endémiques, les tribunaux ne disposent pas de technologies et de systèmes de données adéquats, et la bureaucratie de soutien est très inefficace. Le système judiciaire est également surchargé en raison du taux d'appel élevé: il semblerait que plus de 50% des décisions judiciaires font l'objet d'un appel, ce qui consomme des ressources judiciaires supplémentaires dans la résolution des litiges.
Le cadre de l'insolvabilité et des droits des créanciers est soutenu par un cadre institutionnel inadéquat. Le système judiciaire est fragmenté, non géré et exploité de manière centralisée, et ne dispose pas des systèmes de données de soutien nécessaires. De plus, les juges manquent de spécialisation et d'expertise. Par exemple, les juges traitent tous les types d'affaires (affaires civiles et pénales) et doivent effectuer une rotation tous les deux ans à leur poste, ce qui ne permet pas la spécialisation. La formation de la magistrature fait également défaut. Il y a un manque de personnel auxiliaire compétent, de systèmes appropriés de gestion des cas et d'infrastructures adéquates. Des ressources judiciaires supplémentaires ont été allouées pour remédier à l'arriéré des affaires d'insolvabilité personnelle
Informalité généralisée
Pendant de nombreuses années, le secteur «informel» en Grèce a été un problème qui n'a pas été traité efficacement. L'évasion fiscale est endémique, et c'est a estimé que «Deux travailleurs grecs sur trois sous-estiment leurs gains ou ne les divulguent pas du tout au fisc.» En 2013, on estimait que 24% de toute l'activité économique était non déclarée. Cela se traduit bien sûr par un écart de perception des impôts très important: en 2009 par exemple, il a estimé que «Entre 15 et 20 milliards d'euros de taxes sur les particuliers, les entreprises et les ventes ont été perdus […], soit 7 à 9% du PIB du pays et 60 à 80% du budget budgétaire 2010.»
La question de l'évasion fiscale est un problème à multiples facettes. En tant qu'économiste fait remarquer , «Les Grecs, plus encore que leurs homologues ailleurs, ont le sentiment que leurs impôts sont gaspillés. Une étude, utilisant des données des années 90, a placé le «moral fiscal» de la Grèce au quatrième rang parmi les 26 pays les plus bas. Le secteur public grec est plus corrompu que celui de tout autre État de l’UE, selon Transparency International, un groupe de pression. La satisfaction à l'égard des services publics est extrêmement faible. Il n'est donc pas étonnant que de nombreux Grecs aient peu de scrupules à ne pas payer leur part.
En plus d’affecter manifestement les recettes publiques et, par ricochet, la capacité du gouvernement à rembourser ses dettes, une grande économie parallèle entrave également la croissance par d’autres moyens. Les entreprises opérant dans l'économie informelle, par exemple, ont tendance à ne pas emprunter (autant ou au même type de taux du marché que les entreprises légitimes peuvent emprunter), ce qui limite leur capacité à se développer et à investir dans l'amélioration de la productivité. Cela entrave à son tour les salaires dans ces entreprises, ce qui crée une spirale vertueuse.
Pourquoi se soucier du tout de la zone euro?
Bien sûr, une autre option pourrait être de quitter la zone euro. Cela permettrait à la Grèce de dévaluer sa monnaie et par conséquent d'alléger le fardeau de la dette. Plus extrême, la Grèce pourrait faire défaut sur ses dettes.
Il est cependant intéressant de noter que, même en pleine récession, l'opinion publique a toujours soutenu l'adhésion à l'euro. Cela semble contre-intuitif au départ, mais a des racines historiques profondes. La Grèce avait une monnaie ancrée au dollar des États-Unis entre 1953 et 1973. Au cours de cette période, alors qu'elle maintenait un taux de change constant de trente drachmes par rapport au dollar américain, elle a connu un taux de croissance qui était le deuxième plus élevé de l'OCDE, dépassé seulement par Japon.
Après l'effondrement de l'accord de Bretton Woods, la drachme grecque s'est progressivement dévaluée pour atteindre 282 drachmes pour un dollar américain lorsqu'elle a été abolie en décembre 2000 à la suite de l'adhésion à l'euro. Cela équivaut à une baisse annuelle de 4,7%.
Dans ce contexte, et compte tenu de la dépendance relativement élevée des importations (la Grèce importe près des 2/3 de ses besoins énergétiques, y compris la quasi-totalité de son pétrole), les Grecs considèrent probablement la perte de stabilité de l'euro comme un risque qui ne vaut pas la peine d'être pris. Même au plus fort de la confrontation du gouvernement avec les créanciers, entre 74% et 79% des personnes ont soutenu la participation de la Grèce à l’euro, en sondages multiples menée à l'époque.
Un changement de mentalité est nécessaire
Malgré les nombreuses nouvelles négatives, nous continuons de croire que la situation pourrait changer et éventuellement s'améliorer. Mais pour que cela se produise, un certain nombre de choses doivent être réunies. La plupart des réformes importantes que le pays doit entreprendre ont déjà été adoptées, voire mises en œuvre. Certains d'entre eux, comme ouverture des professions fermées (plus d'une centaine avec des restrictions d'entrée strictes et des prix fixés administrativement érodant la compétitivité globale) sont lents et prendront du temps à s'infiltrer.
Cependant, malgré les diverses réformes structurelles que nous avons soulignées ci-dessus, la spécificité de la Grèce réside dans le fait qu’elle n’a jamais vraiment embrassé le besoin de réforme, qu'il a entrepris seulement à contrecœur , partiellement , et avec beaucoup de retard . Ce qui est fondamentalement nécessaire, c'est un gouvernement qui s'approprie le programme de réforme et instille un minimum de stabilité et de bonne exécution.
Un exemple peut-être un peu étrange - mais à notre avis, informatif - des carences de la classe politique actuelle est lié à la prévalence du tabagisme dans les espaces publics et même fermés. Une promenade autour d'Athènes est très révélatrice - la plupart des visiteurs ne peuvent pas croire que fumer dans les lieux publics est en fait illégal. Les images télévisées du ministre de la Santé fumant alors qu'il s'adressait au Parlement, par exemple, n'ont pas soulevé de sourcils parmi les Grecs. De toute évidence, cela n’a aucune conséquence économique, mais sa valeur réside dans le fait que les Grecs, y compris le gouvernement du pays, ne tiennent pas compte de leurs propres lois. Il n'est donc pas étonnant que le premier examen du troisième programme d'ajustement ait été achevé avec plus d'un an de retard. Les retards continus et l'incertitude aggravent le coût.
conduite pour uber vs lyft 2016
Lors d'un événement récent, le ministre adjoint de l'Économie et du Développement, Stergios Pitsiorlas, peut-être résume le mieux , avec: «Je crois que le plus grand changement structurel qui doit être apporté dans notre pays est un changement de culture et cela nous concerne tous.»
En fin de compte, en mettant de côté la politique ou la théorie économique, la plupart conviendront que cette crise doit prendre fin. En fin de compte, ces dernières années ont fait des ravages sur la population grecque. La Grèce est désormais le troisième pays le plus pauvre de l'UE, derrière la Bulgarie et la Roumanie, et des données récentes d'Eurostat montre que plus de 22% de la population était «matériellement privée» en 2015. Et si les chiffres de la pauvreté ont fortement chuté dans les anciens États communistes des Balkans, les chiffres de la Grèce ont doublé depuis 2008.
Donc, à moins que quelque chose ne soit fait bientôt, la situation grecque peut évoluer d'une crise économique à une crise humanitaire.
Comprendre les bases
Quel est le montant de la dette nationale grecque?
En décembre 2017, la Grèce avait une dette nationale d'environ 329 milliards d'euros. Son ratio dette / PIB est de 179%.
Quel est le taux de chômage en Grèce?
Depuis octobre 2011, le taux de chômage grec se situe entre 20 et 30%.
Quand a eu lieu le premier sauvetage de la Grèce?
La Grèce, le FMI et d'autres dirigeants de la zone euro ont accepté le premier plan de sauvetage grec d'un montant de 110 milliards d'euros le 2 mai 2010.
